电子行业：复苏趋势不改“低碳”仍是投资首选

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金融界网站讯 国泰君安证券2010年投资策略研讨会于2009年12月7日-8日在海南三亚国光豪生度假酒店隆重举行。在策略会上，电子行业分析师魏兴耘先生做了精彩发言。魏兴耘表示，电子产业复苏趋势不改，“低碳”仍是投资首选。

　　核心观点：电子行业处于大的上升周期中，景气反转带动股价。

　　1Q09，行业景气达到最低点且快速回升

　　2Q09，环比大幅改善

　　2H09，因旺季与补库存因素而形成业绩高峰

　　2010年：行业全面复苏，业绩快速增长带动的股价上升

　　乐观估计，全球电子产业2010年回到2007年水平

　　中性估计，全球电子产业2010年规模达到2007年的90％

　　不确定性：

　　业绩复苏的复杂性不容小视

　　政策撤出的风险

　　下半年业绩变动将受制于基数效应

　　投资线索：

　　低碳/新能源产业仍是首先方向

　　重组将是永恒主题

　　全力寻找业绩处于拐点阶段的投资品种

　　持续推荐受益行业，复苏而实现业绩成长的白马公司

　　小结：业绩十题材